4 мая 2018

Приватизация госкомпаний Казахстана как старт развития финцентра в Астане

В Казахстане начал работу Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА). Основанный на принципах английского права, с льготным налоговым режимом и независимым финансовым судом и арбитражем, он должен стать новым финансовым хабом для стран Центрально-Азиатского региона, а в перспективе — для всей Евразии.
Преимущества, закрепленные законом

Работа над созданием МФЦА — площадки, призванной стать местом взаимодействия инвесторов со всего мира, шла более двух лет. В частности, была проделана большая законодательная работа.

При создании МФЦА в Казахстане ориентировались на мировую практику, так как деятельность 85% финансовых центров основана на английском праве. Как рассказал управляющий МФЦА Кайрат Келимбетов, принятия конституционного закона «О Международном финансовом центре «Астана» оказалось недостаточно. Для применения английского права на территории центра в республике должна была быть создана отдельная юрисдикция, что потребовало внесения поправок в саму Конституцию. «Соответствующие поправки, закрепляющие особый правовой режим работы МФЦА, были внесены в марте 2017 года», — рассказал он.

У МФЦА свой финансовый регулятор, суд и арбитражный центр. Регулятор полностью независим от Нацбанка Казахстана, суды — от судебной системы страны. Создание суда МФЦА создало еще один прецедент — президент Казахстана Нурсултан Назарбаев назначил девять судей, не являющихся гражданами страны. «Все они работали в юрисдикции англосаксонского права и обладают безупречной репутацией», — добавил Кайрат Келимбетов.

Для решения организационных вопросов и привлечения международных экспертов для работы в МФЦА создали Экспат-центр. Руководитель Экспат-центра Нурлан Тоимбек рассказал, что центр уже помог с получением виз 300 деловым партнерам МФЦА. Также в рамках финцентра действует Бюро непрерывного профессионального развития, которое занимается подготовкой специалистов финансового сектора.

Ключевые направления

Основные направления работы финцентра в Астане — развитие исламского финансирования, private banking, управление активами, развитие рынков капитала. По словам Кайрата Келимбетова, МФЦА планирует повторить успех Дубайского финцентра, где еще в 2004 году даже не было международного права и все споры разрешались по законам шариата, а сейчас Дубай — признанный финансовый центр, количество участников которого достигает трех тысяч, хотя в первый год там было зарегистрировано всего 40 компаний. Кайрат Келимбетов отметил, что любой финцентр должен сначала заслужить доверие, доказав потенциальным инвесторам, что их средства будут защищены.

Сейчас в качестве участников астанинского финцентра зарегистрировано 11 компаний, в планах — привлечь до 2020 года порядка 500 компаний.

Серьезным импульсом к развитию финансового центра должна стать приватизация госактивов — одно из ключевых направлений работы МФЦА. В конце 2018 — начале 2019 года на бирже будут размещены акции трех крупнейших национальных компаний Казахстана — авиаперевозчика AirAstana, производителя природного урана «Казатомпром» и оператора связи «Казахтелеком». Позже листинг проведут другие гиганты — нефтегазовый «КазМунайГаз», железнодорожный перевозчик «КазакстанТемирЖолы» и холдинг «Самрук Энерго».

Кайрат Келимбетов уверен, что акции этих компаний будут пользоваться успехом у инвесторов. ««Казатомпром» будет интересен инвесторам из Индии и Китая, у которых есть масштабные планы по развитию атомной энергетики, «КазмунайГаз» имеет большие планы по развитию месторождений Тенгиз и Кашаган, что тоже достаточно интересно потенциальным инвесторам. Кроме того, по сути, все выходящие на биржу компании вписываются в китайскую инициативу «Один пояс — Один путь»: они либо экспортируют в Китай, либо работают, так скажем, по пути следования транспортных коридоров «Пояса и Пути». Поэтому у нас не стоит вопрос привлечения инвесторов, они будут, у нас стоит вопрос диверсификации — привлечения других инвесторов, кроме китайских», — прокомментировал глава МФЦА.

Проводить IPO компании «Самрук-Казына» будут через новую биржу МФЦА — AIX. Ее акционерами являются компании NASDAQ и Шанхайская фондовая биржа (владеет 25%). Торговая площадка NASDAQ была также взята за техническую основу биржи МФЦА. Создание высокотехнологичной биржи и приватизация дадут необходимый импульс развитию фондового рынка в Казахстане — этот важный шаг раньше не удавалось сделать из-за недостатка реформ в сфере регулирования и отсутствия приватизации, признал Кайрат Келимбетов.

Совокупная рыночная капитализация шести компаний «Самрук-Казына», выходящих на биржу МФЦА, составляет $ 25 млрд, сообщила зампредправления биржи МФЦА (AIX) Амина Тургулова. Определять сроки размещения будет правительство Казахстана и Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына», который управляет этими компаниями, добавила она.

Сегодня активы фонда «Самрук-Казына» составляют до 40% ВВП Казахстана. По данным Всемирного банка в 2017 году ВВП страны оставил 158.2 млрд долларов. «Поэтому для того, чтобы привлекать инвесторов, не ставя под угрозу национальные интересы, приватизировать будем 20−25% акций этих компаний», — уточнил Кайрат Келимбетов.

Дружественная территория

Руководство МФЦА рассчитывает, что инвесторов, помимо английского права и налогового режима, должны привлечь и другие условия работы в МФЦА. Например, стоимость ведения бизнеса. «Небольшие компании, которым дорого регистрироваться в Лондоне или Сингапуре, могут прийти в Астану. Это же касается и россиян, которые привыкли работать через Кипр и Мальту», — отметил управляющий директор МФЦА Темирлан Муханбетжанов.

Кроме того, для российских инвесторов это предложение может быть выгодным в силу ограничений, накладываемых западными санкциями, отметила Тургулова. «Географическая близость, отсутствие виз, дружественная русскоговорящая территория, законодательство, новая инфраструктура, 50 лет без корпоративного и индивидуального подоходных налогов — все это должно привлечь инвестиции из стран постсоветского пространства», — сказала она.

По словам Кайрата Келимбетова, на первых порах МФЦА нацелен охватить аудиторию в 50−60 млн человек, в первую очередь из стран Центральной Азии, Грузии, Монголии, Азербайджана и юга России. «Конкуренции в плане законодательной основы и понимания реформ на этом пространстве пока меньше. Конечно, но никто не спит, идут реформы в Баку, открывается Узбекистан, станет крупным городом и будет центром притяжения Ташкент», — сказал он. В перспективе финцентр в Астане планирует охватить весь ЕАЭС (рынок порядка 170 млн человек), а также стать основной точкой на финансовой карте Евразии для инфраструктурных проектов «Пояса и Пути».